7 июня 2023 года Банк Канады повысил целевой уровень ставки овернайт на 0,25 процентного пункта, до 4,75%; Bank Rate – 5%, депозитная ставка – 4,75%. Это первое повышение с января.
Ключевая ставка Банка Канады, %
Почему банк поднял ставку
- ВВП в I квартале вырос на 3,1% – больше ожиданий, потребительские расходы росли широко.
- Активность на рынке жилья оживилась, выросли расходы на товары, чувствительные к ставкам.
- Инфляция в апреле поднялась до 4,4% – впервые за 10 месяцев.
- Банк пришёл к выводу, что политика недостаточно жёсткая, чтобы устойчиво вернуть инфляцию к 2%.
Что это значит для Калгари
Платежи по плавающей ставке снова растут, а получить одобрение по плавающей ставке становится немного сложнее. Оживлённая весна в Калгари была частью того общего подъёма, о котором говорил банк. Следующее решение – 12 июля 2023 года.
Почему пауза закончилась
В марте и апреле банк удерживал ставку, оценивая эффект прежних повышений. На этот раз Совет управляющих заявил, что, судя по совокупности данных, денежно-кредитная политика была недостаточно жёсткой, чтобы восстановить баланс спроса и предложения и устойчиво вернуть инфляцию к 2%. Избыточный спрос в экономике оказывается более устойчивым, чем ожидал банк. Количественное ужесточение продолжается наряду с повышением ставки.
Экономика сильнее прогноза
Рост в первом квартале на 3,1% оказался выше ожиданий. Потребление росло неожиданно сильно и широко даже с учётом прироста населения. Спрос на услуги продолжал восстанавливаться, расходы на товары, чувствительные к ставкам, выросли, а в последнее время оживился и рынок жилья. Рост иммиграции и участия в рабочей силе добавляет работников, но новых работников быстро нанимают, что говорит о сохраняющемся высоком спросе на труд.
Инфляция снижается недостаточно быстро
Рост инфляции до 4,4% в апреле был широким: цены на многие товары и услуги оказались выше ожиданий. Инфляция товаров выросла, несмотря на удешевление энергоносителей, а инфляция услуг осталась высокой. Банк по-прежнему ожидает, что летом инфляция CPI снизится примерно до 3%, когда скажутся более низкие цены на энергоносители и из годового сравнения выпадет прошлогодний сильный рост. Но трёхмесячные показатели базовой инфляции уже несколько месяцев держатся на уровне 3,5–4%, и банк опасается, что инфляция может застрять заметно выше 2%.
Мировая картина
В мире потребительская инфляция снижается, в основном потому, что энергоносители дешевле, чем год назад, но базовая инфляция остаётся упорно высокой. Крупные центральные банки сигнализируют, что ставки, возможно, придётся повышать дальше. Рост в Европе практически остановился, экономика США замедляется, но потребительские расходы устойчивы, а рост в Китае, как ожидается, замедлится после сильного первого квартала.
Что это значит для покупателей и владельцев жилья в Калгари
Весна в Калгари стала именно тем оживлением рынка жилья, о котором говорит банк: CREB сообщил о рекордных 3 120 продажах в мае и общей эталонной цене $557 000.
- Заёмщикам с плавающей ставкой: prime снова растёт. Проверьте, меняется ли ваш платёж или удлиняется срок амортизации.
- Покупателям с предварительным одобрением: уточните, какую ставку держит для вас кредитор и не меняется ли одобренная сумма.
- Тем, у кого продление в 2023 году: внимательно сравните фиксированные и плавающие предложения; банк показал, что снова повысит ставки, если инфляция не будет снижаться.
За чем банк будет следить дальше
Совет управляющих заявил, что продолжит оценивать динамику базовой инфляции и прогноз инфляции CPI. В частности, он будет смотреть, соответствуют ли избыточный спрос, инфляционные ожидания, рост зарплат и ценовое поведение компаний достижению цели в 2%. Решение 12 июля выйдет вместе с новым докладом о денежно-кредитной политике, поэтому банк одновременно обновит прогнозы роста и инфляции.
