8 марта 2023 года Банк Канады сохранил целевой уровень ставки овернайт на уровне 4,5%; Bank Rate – 4,75%, депозитная ставка – 4,5%. Это первое решение без повышения с тех пор, как банк начал поднимать ставки в марте 2022 года.
Ключевая ставка Банка Канады, %
Что сказал банк
- В IV квартале 2022 года экономика не выросла – слабее прогноза, в основном из-за замедления инвестиций в запасы.
- Рынок труда остаётся очень напряжённым, зарплаты растут на 4–5%.
- Инфляция в январе снизилась до 5,9%. Банк по-прежнему ожидает около 3% к середине года.
- Банк готов повысить ставку ещё, если это понадобится для возвращения инфляции к цели в 2%.
Что это значит для покупателей в Калгари
Пауза даёт покупателям более устойчивую основу для бюджета и предварительного одобрения ипотеки. Фиксированные ставки зависят от доходности облигаций, а не от ключевой ставки, поэтому сравнивайте предложения банков. Следующее решение – 12 апреля 2023 года.
Почему банк взял паузу
В январе Совет управляющих заявил, что рассчитывает удерживать ставку, если экономика будет развиваться в целом по его прогнозу. Оценив данные с тех пор, он решил оставить ставку на уровне 4,5%. Количественное ужесточение продолжается наряду с этой жёсткой политикой. Банк ясно дал понять, что пауза – не конец: он готов повысить ставку и дальше, если это понадобится, чтобы вернуть инфляцию к 2%.
Мировая картина
Мировые события в целом соответствуют январскому прогнозу. Рост продолжает замедляться, а инфляция снижается, в основном из-за удешевления энергоносителей. В США и Европе рынки труда остаются напряжёнными, а базовая инфляция держится, поэтому краткосрочные перспективы роста и инфляции выглядят несколько выше ожиданий. Рост в Китае восстанавливается в первом квартале. Финансовые условия ужесточились с января, а доллар США укрепился.
Канада: рост слабее, рынок труда напряжён
В четвёртом квартале выросли потребление, государственные расходы и чистый экспорт, поэтому нулевой рост ВВП объясняется в основном сильным замедлением инвестиций в запасы. Жёсткая политика продолжает сдерживать расходы домохозяйств, а инвестиции бизнеса ослабли. Рост занятости оказался неожиданно сильным, безработица близка к историческим минимумам, а число вакансий высокое, тогда как производительность в последние кварталы снизилась.
Цены на продукты и жильё остаются высокими. Годовая базовая инфляция немного снизилась, примерно до 5%, а трёхмесячные показатели составляют около 3,5%. По словам банка, и они, и краткосрочные инфляционные ожидания должны снизиться ещё.
Что это значит для покупателей и владельцев жилья в Калгари
Впервые за год платежи по ипотеке с плавающей ставкой и кредитные линии, привязанные к prime, не меняются после решения банка. Эта стабильность приходит с началом весеннего рынка, когда февральские запасы в Калгари оказались среди самых низких с 2006 года.
- Покупателям: зафиксируйте ставку у кредитора до того, как начнёте делать предложения; это защитит вас, если фиксированные ставки вырастут.
- Владельцам с плавающей ставкой: проверьте бюджет на случай, если ставки останутся на этом уровне надолго.
- Тем, у кого продление в этом году: начните разговор с кредиторами за четыре месяца; предложения различаются сильнее, чем ожидают многие владельцы.
Год повышений, затем пауза
Банк начал повышать ставку в марте 2022 года, когда она составляла 0,5%. После восьми повышений в январе 2023 года она достигла 4,5%. Это решение – первое в этом цикле без повышения. По словам банка, эффект прошлых повышений всё ещё распространяется по экономике, и это одна из причин, почему ему нужно время на оценку. Многие заёмщики с фиксированной ставкой ещё не продлевали ипотеку по сегодняшним ставкам, поэтому полное влияние на семейные бюджеты проявится не сразу.
О решении 12 апреля и новом прогнозе мы расскажем здесь.
